Tổng quan thị trường Defi trong quý 2 - 2021

#TOC#

Hơn một năm trước, Compound đã tung ra chương trình khai thác thanh khoản COMP và DeFi đã có sự thay đổi từ đó. Với một cơ chế mới để khởi động thanh khoản trong các giao thức DeFi, theo số liệu thống kê về số lượng đặt lệnh đã có sự tăng trưởng rõ rệt. Trong quá trình này, Compound đã thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư, người dùng và các cơ quan quản lý và chứng minh cho thế giới thấy những dấu hiệu rõ ràng về sự phù hợp với thị trường của sản phẩm.

Quý 2 năm 2021 DeFi vẫn tiếp tục các chỉ số đều đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào giữa quý. Tuy nhiên, khi các thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn có sự thay đổi, DeFi lại có dấu hiệu giảm dần. Trong báo cáo này, bạn sẽ được tìm hiểu về các chỉ số hiệu suất chính, diễn biến thị trường và những điều chính cần chú ý trong các quý sắp tới. Đây lại là một quý khá khó khăn trong thế giới DeFi, khi giá tài sản có thể giảm xuống, thì các nguyên tắc cơ bản của DeFi vẫn tiếp tục. Vậy có cơ hội nào mở ra cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của DeFi hay không?

"DeFi là Tower of Babel của Mankind. Chúng tôi đã xây dựng lại tiền tệ như một loại ngôn ngữ ... một ngôn ngữ máy tính mà tất cả các nền văn hóa trên mọi miền đất đều có thể sử dụng. Và giờ đây, tất cả sự sáng chói, lòng tham và lý tưởng của chúng ta có thể được thống nhất thành một hệ thống, sự phát triển của hệ thống sẽ là vô song. 1-2 năm tới hệ thống này sẽ trở nên vang dội trong nhiều thập kỷ và có thể là nhiều thế kỷ '', theo Redphonecrypto.

Sàn giao dịch phi tập trung

Bối cảnh sàn giao dịch phi tập trung

Khối lượng DEX tiếp tục tăng trưởng bùng nổ trong quý 2, đạt 405 tỷ đô la trong quý - tốt cho mức tăng 117 lần so với cùng kỳ năm trước và tăng 83% kể từ quý 1. Chỉ riêng tháng 5 đã chiếm hơn một nửa khối lượng trong quý và đánh dấu vị trí dẫn đầu thị trường trong nước.

Kể từ tháng 5, khối lượng DEX đã giảm một nửa, với khối lượng tháng 6 giảm xuống còn 95 tỷ đô la. Dù giảm, tháng này vẫn là tháng cao thứ ba mọi thời đại.

Sau khi xem xét sự cạnh tranh và phát triển trong suốt quý, chúng ta có thể thấy một sự thay đổi khá mạnh mẽ về vị thế của PancakeSwap. Trong khoảng đầu tháng 4, Uniswap có thị phần giảm mạnh do sự gia tăng của Uniswap V3 và sự ra đi khó khăn của Hệ sinh thái Binance Smart Chain sau sự cố tháng 5. Đến cuối quý Uniswap đạt 54% thị phần hàng tuần, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2020.

Sự tăng trưởng của Polygon khiến thị phần của Binance Smart Chain (BSC) giảm về khối lượng sàn giao dịch trao đổi phi tập trung. Khi nhóm chuyển hướng sang Polygon, với bộ token mới để đầu cơ và farming để thu hoạch, BSC đã không thể cạnh tranh. Hoạt động này cung cấp một cái nhìn tổng quát về cuộc chiến thanh khoản đang phát triển giữa các blockchain, cho thấy trao thưởng bằng token là lý do chính khiến vốn đầu tư được đổ nhiều vào hệ sinh thái blockchain, thì đó cũng sẽ là lý do chính khiến nguồn vốn này dần bị mai một khi không còn nhiều các ưu đãi hay các ưu đãi không còn hấp dẫn như trước đây.

Cuối cùng, xem xét khía cạnh nhỏ hơn về các DEX, khối lượng tính theo phần trăm khối lượng sàn giao dịch tập trung (CEX) lần đầu tiên vượt qua 10% kể từ tháng 10 năm 2020. Dữ liệu tiếp tục cho thấy các DEX tiếp tục có ưu thế hơn CEX khi thời gian trôi qua.

Diễn biến quý 2

Uniswap V3 trở thành DEX hàng đầu

Vào tháng 5, Uniswap cuối cùng đã tung ra giao thức Uniswap V3 được trông chờ từ rất lâu với tính năng đỉnh cao là tính thanh khoản tập trung - khả năng cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) tạo thị trường trong phạm vi giá tùy chỉnh, tạo ra các đường cong giá riêng lẻ trong quá trình này. Thiết kế này hứa hẹn sẽ gia tăng hiệu quả sử dụng vốn cho LP lên tới 4.000 lần bằng cách cho phép LP cung cấp thanh khoản sâu tương tự như V2 trong phạm vi giá cụ thể trong khi chỉ cần bỏ ra một khoản vốn ít hơn. Chỉ trong vòng vài tuần, Uniswap V3 đã trở thành DEX hàng đầu trong ngành với gần 28 tỷ đô la khối lượng giao dịch vào tháng 6.

Uniswap V3 hiện chiếm hơn 40% tổng khối lượng DEX và tiếp tục thống lĩnh thị trường DEX, chưa có dấu hiệu chững lại.

THORChain ra mắt Multichain Chaosnet

Sau hơn hai năm phát triển và nhiều lần trì hoãn, cuối cùng giao thức thanh khoản chuỗi chéo THORChain đã chính thức hoạt động vào tuần đầu tiên của Quý 2. Nó hiện đang được tung ra trong một lần ra mắt được bảo vệ, với việc cộng đồng đang tăng dần giới hạn đối với các nhóm thanh khoản khi mạng lưới phát triển, chứng minh tính bảo mật của mình. THORChain hiện hỗ trợ năm blockchain bao gồm Bitcoin, Etherum, Binance Chain, Bitcoin Cash và Litecoin, với kế hoạch kết nối với nhiều blockchain khác trong những tháng tới. Mặc dù khối lượng cho đến nay đã bị giảm do giới hạn tự áp đặt cho các nhóm của nó, thanh khoản đã tăng lên trong giai đoạn khóa với việc tăng giới hạn cho thấy nhu cầu thị trường rõ ràng để cung cấp thanh khoản cho chuỗi chéo. Messari cũng đang hướng tới một chuỗi khối trong tương lai đa chuỗi như THORChain cung cấp cơ sở hạ tầng cần thiết để di chuyển giá trị giữa các chuỗi khối mà không cần bên thứ ba đáng tin cậy.

PancakeSwap giảm sâu

Hệ sinh thái BSC bị ảnh hưởng nặng nề nhất sau sự sụp đổ của thị trường vào tháng 5 với TVL giảm hơn 50% so với mức đỉnh chỉ trong vài ngày. Mặc dù TVL trên tất cả các nền tảng hợp đồng thông minh đã ký hợp đồng, BSC's đặc biệt bị ảnh hướng do phần lớn giá trị bị khóa trong các ứng dụng của nó là vốn không lành mạnh và bao gồm các tài sản ít được sử dụng ngoài việc khuyến khích người dùng đầu cơ. Không giống như TVL của Ethereum với số lượng ổn định, thành phần của TVL của BSC bị lệch nhiều về phía cuối cao hơn của phổ rủi ro khiến nó cực kỳ nhạy cảm với biến động thị trường. Kết hợp với một loạt vụ hack và khai thác trên BSC dẫn đến thiệt hại hàng trăm triệu đô la, BSC chứng kiến đầu cơ cạn kiệt vào tháng 6 dẫn đến khối lượng PancakeSwap giảm 69%. Thị phần của nó cũng giảm mạnh trong giai đoạn đầu.

Dự báo

Một chủ đề chung cho tất cả các lĩnh vực DeFi trong tương lai sẽ là sự ra mắt của các giải pháp mở rộng quy mô lớp 2 trên Ethereum hứa hẹn mở rộng quy mô DeFi theo các mức độ lớn mà không ảnh hưởng đến bảo mật. Các lần ra mắt được mong đợi nhất của các giải pháp này là các đợt tổng hợp lạc quan cho phép hàng nghìn giao dịch được gộp vào một khối tổng hợp duy nhất. Các giải pháp hàng đầu là Arbitrum và Optimism sẽ ra mắt vào Quý 3 năm nay.